לפני הכל, חשוב להבין שתנודתיות היא חלק טבעי ובלתי נפרד משוק ההון. גם החשש ממנה מובן לחלוטין, במיוחד עבור משקיעים ללא ניסיון. מצד אחד, ישנן התקופות החיוביות בשוק ההון, בהן המדדים עולים בעשרות ואפילו מאות אחוזים, ומנגד, את המפולות החדות שחווים המדדים מידי פעם. החדשות הטובות הן שניתן להתמודד עם תנודתיות ולצמצם אותה, אם נפעל לפי מספר כללים שאותם נציג בהמשך.
דוגמה קלאסית וזכורה במיוחד היא משבר הסאב-פריים ב-2008 שהוביל לירידות חדות בבורסות ברחבי העולם. מדד המניות המוביל בארה"ב, ה-S&P500, איבד מעל 40% מערכו תוך פחות משנה. גם המדד הישראלי – ת"א 35, איבד יותר מ-50% באותה תקופה.
משבר נוסף שהביא לירידות חדות בשווקים התרחש בתקופת הקורונה במרץ 2020. משבר זה הוביל לצניחה של רוב המדדים בעולם בכ-30-40% בתוך חודש אחד בעקבות התפשטות הנגיף. אירועים כאלו ואחרים נצרבים בתודעה ועלולים ליצור פחד בקרב משקיעים מהשקעה בשוק ההון בכלל ובשוק המניות בפרט.
הסתכלות על התמונה הרחבה לאורך תקופה ארוכה יותר, מלמדת כי שוק המניות נמצא במגמת עלייה לאורך זמן והוא הצליח להתאושש מהמשברים בהם נתקלנו בעבר. לפעמים ההתאוששות ארכה מספר שנים ולפעמים מספר חודשים בלבד, אבל המדדים ברוב העולם תמיד שבו לטפס ושברו שיאים חדשים בהמשך הדרך.
ב-2020 למשל, פרוץ הקורונה הוביל כאמור לקריסה של מדד ה-S&P500 האמריקני בכ-35%, אולם כשלושה חודשים מאוחר יותר המדד כבר תיקן את כל הירידה ואפילו סיים את השנה עם תשואה חיובית מרשימה של כ-16.3%. המדד אפילו המשיך לטפס והוסיף כ-26.9% לערכו בשנה שלאחר מכן.
כלומר, משקיעים שנבהלו ומכרו את המניות שלהם במהלך המפולת, גם הפסידו כסף וגם פספסו את העליות החדות שהגיעו בהמשך. לעומתם, משקיעים שהחזיקו במניות לטווח ארוך, ברציפות, נהנו מתשואות אטרקטיביות למרות המפולות והתנודתיות הרבה בדרך. אחד המפתחות להצלחה בשוק ההון הוא סבלנות והבנה שירידות מחירים הן חלק בלתי נפרד מההשקעה בבורסה, וכי בראייה ארוכת טווח, לרוב פוטנציאל הרווח גדול יותר מהסיכון.
להתאים את הרכב התיק לצרכים שלכם
השקעה רציפה היא הצעד הראשון בלבד בהתגוננות מהתנודתיות. צריך גם לזכור כי לכל משקיע סיבולת שונה של תנודתיות, ולכן כדי לישון טוב יותר בלילה חשוב מאוד שתתאימו את הרכב התיק לאופייכם ולאופק ההשקעה שלכם. הרעיון הוא למצוא איזון אופטימלי בין סוגים שונים של נכסים - מניות, אג"ח ממשלתיות וקונצרניות, מזומנים ועוד - על מנת למקסם את התשואה הצפויה ביחס לרמת הסיכון המתאימה לכם.
באופן כללי, מניות נחשבות לנכס בסיכון גבוה יחסית אך עם פוטנציאל רווח גדול יותר לאורך זמן. לעומת זאת, אג"ח ממשלתיות למשל, כלומר אגרות חוב שמנפיקות מדינות, נחשבות לנכס בטוח יותר שלצידו פוטנציאל רווח נמוך יותר. זאת בניגוד לאג"ח קונצרני, שמנפיקות חברות, אשר לעיתים טומן בחובו רמת סיכון גבוהה. לכן, ככל שאתם מסוגלים לסבול תנודתיות גבוהה יותר ואופק ההשקעה שלכם ארוך יותר, כך תוכלו לשקול להגדיל את שיעור המניות בתיק שלכם. מנגד, משקיעים שונאי תנודתיות עם אופק השקעה קצר יעדיפו השקעה סולידית יותר, כלומר רכיב אג"ח ממשלתי גדול יותר בתיק.
לסיכום, הדרך היעילה ביותר לצלוח את התנודתיות של שוק ההון היא להתמקד בהסתכלות ארוכת טווח על ההשקעה ולבנות תיק השקעות המתאים לצרכים ולמאפיינים שלכם וכן למטרות שאתם מציבים. כלומר, לחלק את כספי ההשקעה בצורה מושכלת בין הרכיבים המניתיים לבין הרכיבים הסולידיים בשוק האג"ח הממשלתי לדוגמה. כך אולי תצליחו להתגבר על הפחד מתנודתיות ולהפיק תשואות טובות יותר מההשקעה שלכם.
הערות משפטיות: המידע לעיל לרבות הסכומים והשיעורים המפורטים בו, מעודכן לשנת 2024 והוא מוגש כמידע כללי בלבד. המידע אינו מהווה ייעוץ משפטי, המלצה ו/או חוות דעת, ואין בו כדי להוות תחליף להוראות החוק ו/או התקנון ו/או תחליף לייעוץ ו/או שיווק פנסיוני אישי ו/או ייעוץ מס המותאמים לצרכי הלקוח או התחייבות של החברה להשגת תשואות. השימוש במידע הוא על אחריותו הבלעדית של המשתמש. עלולות להתגלות סטיות בין ההערכות המובאות במידע לבין התוצאות בפועל. המידע האמור מבוסס על מידע פומבי וכן על הערכות ואומדנים, שמטבע הדברים אפשר ויתבררו כחסרים או לא מדויקים או לא מעודכנים. המידע אינו מהווה ייעוץ משפטי, המלצה ו/או חוות דעת, ואין בו כדי להוות תחליף להוראות החוק. האמור הינו חומר מסייע בלבד, ואין לראות במידע האמור כעובדתי או כמידע שלם וממצה של ההיבטים הכרוכים בנכסים הפיננסים המוזכרים בו, ולכן אין לקבל על סמך האמור החלטות השקעה כלשהן המידע האמור הינו למטרות אינפורמטיביות בלבד, ואין בו משום ייעוץ ו/או פרסום ו/או הצעה ו/או שידול ו/או הזמנה לרכוש (או למכור) את ניירות הערך ו/או הנכסים הפיננסיים הנזכרים בו. השימוש במידע הוא על אחריותו הבלעדית של המשתמש. המידע המוצג לעיל מהווה הערכה בלבד, ואין בו כדי להוות תחליף לשיווק השקעות אישי המתחשב בנתונים והצרכים המיוחדים של כל אדם. החברה ו/או החברות הקשורות אליה ו/או בעלי עניין בה עשויים להחזיק ו/או לסחור בעבור עצמם ו/או בעבור אחרים, בניירות הערך והנכסים הפיננסיים המצוינים בכתבה. אין באמור בכדי להוות התחייבות להשגת תוצאה ו/או תשואה עודפת ו/או תשואה כלשהי.
באתר זה נאסף מידע בטכנולוגיות שונות ונעשה שימוש בהתאם לאמור במדיניות הפרטיות>> תנאי השימוש באתר>>.
